一場新冠肺炎，成為了2020年全球金融市場上最大的黑天鵝。在各國股市紛紛遭遇重挫的背景下，新基建板塊反而成為了A股市場中的香餑餑，行情大熱。
新能源汽車充電樁作為新基建的重點領(lǐng)域，儼然在一夜之間站在了風口之上。有業(yè)內(nèi)人士預測稱，未來十年，中國充電樁建設(shè)存在6300萬的缺口，將充電樁納入新基建行列，預計將激發(fā)萬億元級別的市場。
新基建的東風來襲，能否讓飽受盈利之困的充電樁行業(yè)迎來陽春？未來，充電樁行業(yè)的市場規(guī)模能否被成功激發(fā)？其想象空間有多大？這一系列問題，成為了近期行業(yè)內(nèi)外熱議的焦點。
站上新基建風口
3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟社會運行重點工作，會上重點強調(diào)了要加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（下稱“新基建”）的進度。
實際上，“新基建”并非一個新概念，2018年的中央經(jīng)濟工作會議就曾指出要加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。
而此次“新基建”概念被重新提及，有關(guān)部門則對其所包含的領(lǐng)域進行了詳盡規(guī)劃。具體包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。
“新基建”風口來襲，資本市場的反應最為靈敏。截至3月5日收盤，新基建板塊漲幅居前，充電樁板塊更是上漲3.52%。
與此同時，全國各地也在以實際行動發(fā)起對新基建項目的投入。截至目前，已有北京、上海、江蘇、山東等20逾個省市區(qū)發(fā)布了2020年重點項目投資計劃，其中，新基建儼然成為出現(xiàn)頻率最高的關(guān)鍵詞。
新基建究竟“新”在哪？為何能受到如此高的關(guān)注？廣發(fā)證券(13.520, -0.36, -2.59%)認為，從狹義上來講，新基建指的是那些以科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級為核心的領(lǐng)域，而從廣義上來講，它所劍指的領(lǐng)域應該是那些未來增量空間較大的行業(yè)，也就是所謂的“補短板”領(lǐng)域。
實際上，仔細分析新基建所覆蓋的幾大領(lǐng)域，就會發(fā)現(xiàn)其與“老基建”最大的不同點在于：其更關(guān)注富有科技內(nèi)涵的產(chǎn)業(yè)，也在很大程度上代表了我國新經(jīng)濟的發(fā)展方向。
恒大集團首席經(jīng)濟學家任澤平認為，對沖當前疫情對于經(jīng)濟的影響，最簡單有效的辦法就是啟動“新基建”，短期內(nèi)有助于擴大需求、穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，長期有助于釋放中國經(jīng)濟增長潛力，提升競爭力。
值得關(guān)注的是，將新能源汽車充電樁被納入“新基建”范疇成為了一大亮點。中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟秘書長許艷華在接受證券時報專訪時表示，新能源汽車充電樁不同于普通的基礎(chǔ)設(shè)施，它不僅是在為公眾服務，還支撐著國家新能源汽車的發(fā)展戰(zhàn)略。從這個角度來講，把充電樁納入新基建領(lǐng)域來培育，非常符合其產(chǎn)業(yè)地位。
從跑馬圈地到規(guī)模性洗牌
得益于新能源汽車的發(fā)展大勢，充電樁行業(yè)也迎來了發(fā)展春天。2015年，國務院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導意見》，表示要力爭到2020年基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過500萬輛電動汽車的充電需求。
一瞬間，各路資本紛紛涌入行業(yè)跑馬圈地，掀起了一波又一波的建樁狂潮，這其中既有國資巨頭，又有整車企業(yè)，更有大量的民營企業(yè)投入其中。根據(jù)中國電動汽車充電技術(shù)設(shè)施促進聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，我國公共類充電設(shè)施保有量僅5.7萬臺，而這一數(shù)字到2019年底已飆升至121.9萬臺。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年，國內(nèi)充電樁設(shè)備領(lǐng)域相關(guān)公司數(shù)量已超300多家，包括上游的充電設(shè)備生產(chǎn)商、中游的充電運營商以及下游的整體解決方案商，競爭十分激烈，但行業(yè)的整體利潤卻偏低。以目前在市場中占比最大的運營商特來電為例，去年4月，特來電母公司特銳德(21.290, 1.16, 5.76%)董事長于德翔在致股東的一封信中提及，經(jīng)過前四年累計6億元的虧損，特來電終于在2018年實現(xiàn)盈利。
行業(yè)巨頭尚且掙扎在盈虧平衡線上，何況是大批中小微型企業(yè)。在經(jīng)歷過前期的瘋狂擴張后，整個行業(yè)開始日趨冷靜，相應地也有部分企業(yè)面臨倒閉、退市或被收購。有數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，已有50%的公司退出了行業(yè)。
許艷華告訴記者，充電樁企業(yè)前期要進行場地建設(shè)，后期要搞服務運營，周期長、盈利難，抗風險能力也比較弱。經(jīng)過前期的粗放發(fā)展后，行業(yè)理應進入洗牌期，朝著更加精細化的運營模式發(fā)展。
充電樁建設(shè)進一步提速
雖然充電樁行業(yè)面臨著重要的轉(zhuǎn)型，但并不意味著行業(yè)的空間已經(jīng)到頂，相反這其中蘊涵著巨大的機遇。根據(jù)《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》的目標規(guī)劃，到2020年底，新增分散式充電樁預計超過480萬臺，其中公共充電樁50萬臺，私人充電樁430萬臺，以滿足全國500萬輛新能源汽車的充電需求。這意味著，到2020年底，我國的車樁比基本要達到1:1的水平。而據(jù)相關(guān)行業(yè)組織公布的最新數(shù)據(jù)顯示，目前我國實際的車樁比約為3.1:1，遠低于預期規(guī)劃。
中國電動汽車百人會理事長陳清泰曾預測，到2030年中國電動車銷售有望突破1500萬輛，保有量會突破8000萬輛，屆時純電動車輛或達到6480萬輛。
這意味著，如果嚴格按照1：1的車樁比來測算，從2021年到2030年的十余年時間內(nèi)，需要新建樁約合6000萬臺。因此，無論是從現(xiàn)實情況還是未來發(fā)展的角度來看，充電樁的保有量仍有巨大缺口，這也為企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大機遇。
有券商分析稱，新基建一方面具備“穩(wěn)定投資”的作用，可對沖疫情帶來的影響；另一方面還能促進新舊動能的轉(zhuǎn)化，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。充電樁作為支持新能源汽車發(fā)展的重要行業(yè)，將明顯受益于本輪新基建的啟動。尤其是那些具備技術(shù)優(yōu)勢和深厚市場積累的企業(yè)，將迎來發(fā)展新機遇。政策紅利的加持，不僅讓整個行業(yè)看到了長期向好的趨勢，也將讓部分企業(yè)享受到實質(zhì)的資本利好。
國盛證券認為，在新基建東風的吹拂下，預計充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)將進一步提速，整個市場將呈現(xiàn)周期向上的特征，預計國內(nèi)2025年充電樁設(shè)備合計市場約百億元。同時，隨著新能源汽車保有量的不斷擴大，用戶規(guī)模的增長，充電樁的運營市場也將隨之火熱，相關(guān)企業(yè)有望進行更加針對性和多樣化的增值服務，以實現(xiàn)用戶價值的變現(xiàn)。
